Ставка на электромобили и ADAS
К 2040 году около 60% продаваемых по всему миру новых автомобилей будут полностью электрическими или гибридными. Доля автомобилей на двигателе внутреннего сгорания со временем будет снижаться.
В пользу полностью электрических, аккумуляторных автомобилей (battery-electric vehicles, BEVs) говорят регуляторные факторы. Покупателям BEVs полагаются максимальные налоговые вычеты и стимулирующие выплаты.
Современные автомобили все чаще оснащаются ADAS – усовершенствованной системой помощи водителю. Выделяют шесть уровней ADAS, высший позволяет человеку не участвовать в управлении транспортным средством.
Автопроизводители, использующие ADAS, в будущем могут оцениваться как высокотехнологичные компании с учетом высокой маржинальности автомобилей, оснащенных такими системами.
Ведущие автопроизводители устанавливают ADAS на свои модели. При-меры – Full Self Driving от компании Tesla, Blue и Ultra Cruise от General Motors, Co-Pilot 360 от Ford.
Неквалифицированным инвесторам мы рекомендуем акции General Motors, Li Auto, Intel и Qualcomm, квалифицированным – бумаги Daimler, Porsche Automotil Holding, ChargePoint, Aptiv, Cerence и Aurora.
Автопром получает
электроимпульс
Регуляторные факторы говорят в пользу BEVs. Во многих странах действуют государственные программы, призванные стимулировать переход на полностью электрические автомобили. Потребителям предлагаются налоговые вычеты и разовые выплаты, для дилеров снижаются импортные пошлины. В ряде регионов установлены обязательные минимальные уровни по продажам BEVs – в Калифорнии и ряде городов Китая подобные правила действуют с 2017 года. Такая поддержка связана в первую очередь с нулевыми выбросами в процессе эксплуатации таких автомобилей. При этом общая экологичность BEV во многом зависит от того, каким способом производится электроэнергия для его зарядки. Например, в Калифорнии электроэнергия более «зеленая», чем в Висконсине, из-за чего уровни выбросов у одной и той же модели в этих штатах сильно разнятся. Меры же по стимулированию развития полностью электрического транспорта позволяют сократить разрыв в потребительской стоимости между BEVs и другими типами автомобилей без потери маржи для производителя.
Привлекательные стимулы для покупателей поддержат спрос на BEVs. Мы рекомендуем обратить особое внимание на производителей полностью электрических моделей. Во многих странах покупатели BEVs могут рассчитывать на получение целого ряда льгот. Так, например, в США покупка электромобиля уже дает право на налоговый вычет в размере $7,5 тыс. (График 1), а нынешняя американская администрация планирует увеличить этот вычет до $12,5 тыс. (госпрограмма «Build Back Better»). В ряде стран Европы покупателям BEVs причитается разовая выплата сразу после приобретения автомобиля.
График 1. Максимальные разовые выплаты и налоговые вычеты за покупку BEVs в ряде стран в 2021 году, $ тыс.
Источник: ACEA
Снижение цен на литий-ионные батареи при прочих равных поддержит маржу производителей BEVs. Литий-ионные батареи, которые используются как источник питания для электромобилей, с 2013 года подешевели примерно впятеро (График 2). Текущая их стоимость составляет $132/кВт. По оценке BloombergNEF, к 2024 году цена литий-ионных батарей может достигнуть $100/кВт.
График 2. Цены на литий-ионные батареи, $/кВт
Источник: BloombergNEF
Максимальная дальность поездки BEVs в последние годы увеличилась. До недавнего времени покупки электромобилей сдерживала сравнительно небольшая дальность поездки без подзарядки. Однако в последние десять лет ситуация изменилась: максимальная дальность поездки у BEVs выросла в четыре раза, медианная дальность – в три с половиной (График 3).
График 3. Максимальная и медианная дальность поездки EVs в США, км
Источник: US Department of Energy
К 2040 году большинство проданных автомобилей будут BEVs или гибридами. Согласно прогнозам, к 2040 году около 60% продаваемых по всему миру новых автомобилей будут полностью электрическими или гибридными (График 4). С учетом целей устойчивого развития, которые разделяет все больше государств, в 2030 году может быть продано более 35 млн EVs (BEVs и гибриды), что соответствует 33% от общего количества продаж новых автомобилей.
График 4. Доля EVs в общем количестве продаж новых автомобилей, %
Источник: IEA, BloombergNEF
Автопроизводители теперь
высокотехнологичные
компании?
Что такое ADAS? Усовершенствованная система помощи водителю, или ADAS, – это программно-аппаратный комплекс, автоматизирующий управление транспортным средством и повышающий безопасность вождения. Обнаружение угроз в ADAS обеспечивается системой сенсоров, включающей одну или несколько высокоточных камер, радар (который определяет расстояние с помощью радиоволн) и лидар (схожий с радаром прибор, но использующий световые волны). В ADAS применяются технологии машинного зрения и искусственного интеллекта на основе интегральных микросхем (чипов), за счет которых достигается необходимая вычислительная мощность. Объем рынка ADAS с 2015 года увеличился в 2,8 раза и, по прогнозам, будет расти среднегодовым темпом 16% до 2023 года (График 5). (Подробнее об ADAS см. в Приложении 1.)
График 5. Объем рынка ADAS, $ млрд
Источник: Statista
Какими бывают ADAS? Выделяют шесть уровней ADAS, их принято обозначать L0, L1, ..., L5. Нулевой уровень предполагает управление транспортным средством в ручном режиме. L1 включает в себя функции адаптивного круиз-контроля. ADAS более высокого уровня, например L4, позволяет доехать на автопилоте в идеальных условиях, а L5 дает человеку возможность полностью устраниться от управления в любой дорожной ситуации.
График 6. Доля проданных новых автомобилей с ADAS разных уровней
Источник: Roland Berger.
Какие компании представлены на рынке ADAS? Среди производителей, которые устанавливают ADAS на свои автомобили, стоит отметить Tesla, General Motors и Ford (Таблица 1). При этом Tesla использует нестандартную для отрасли архитектуру ADAS, предусматривающую только сверхточную камеру. (Подробнее об отношении лидеров американского автопрома к ADAS см. в Приложении 2.)
Таблица 1. Ключевые характеристики ADAS крупнейших автопроизводителей
Источник: данные компаний.
ADAS на автомобилях ведущих производителей соответствуют уровню L2 – L2+. Ведущие американские автопроизводители активно внедряют ADAS. Устанавливаемые ими сейчас системы можно отнести к уровню частичной автоматизации (L2 или L2+). Частичная автоматизация подразумевает, что автомобиль способен двигаться на автопилоте, но водитель всегда следит за ситуацией на дороге и берет на себя полную ответственность за управление.
Поставщики технологий для ADAS также выиграют от роста рынка. В настоящее время лишь Tesla разрабатывает и производит ADAS полностью самостоятельно, остальные крупные автопроизводители покупают оборудование и ПО у специализированных поставщиков. Примеры последних: Intel (Mobileye), NVidia, Qualcomm, а также поставщик лидаров Luminar Technologies. Все эти компании могут выиграть от более широкого распространения электромобилей и совершенствования ADAS-систем.
ADAS высокого уровня позволит человеку не участвовать в управлении автомобилем. ADAS уровня L4/L5 способна управлять транспортным средством автономно, без какого-либо человеческого участия. Так, подразделение Cruise компании General Motors планирует в этом году запустить беспилотное такси в Сан-Франциско, а в 2023 – в Дубае. Waymo (Google) уже зарабатывает на беспилотных поездках в Сан-Франциско (Калифорния) и Финиксе (Аризона) и планирует использовать высокоуровневую ADAS для доставки товаров.
Автопроизводители, использующие ADAS, в будущем могут оцениваться как технологические компании. С учетом высокой маржинальности ADAS возможен пересмотр рыночных оценок (мультипликаторов) автопроизводителей, использующих эти системы. Скорее всего, лидеры отрасли будут торговаться дороже, чем сейчас, относительно ожидаемой прибыли.
Регуляторные факторы остаются определяющими. Масштабное распространение высокоуровневых ADAS (L3 и далее) в дальнейшем будет зависеть от прежде всего регулирования отрасли, в частности от того, какие критерии безопасности будут установлены для автомобилей с автопилотом.
Лучшие акции среди
автопроизводителей (1/2)
General Motors (GM) – самый крупный автопроизводитель в США и шестой по количеству продаваемых автомобилей в мире. Вскоре GM планирует выпустить новый электрический внедорожник, цена которого составит около $30 тыс. – это ниже стоимости самой дешевой модели Tesla - Model 3.

General Motors
GM-RM
Капитализация, $ млрд
72
Цена, ₽
3 830
Целевая цена*, ₽
5 937
Потенциал роста
55%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg, курс доллара на 10.02.2022
Источник: Bloomberg, SberCIB
Фундаментальные факторы роста:
По итогам 4К21 выручка GM сократилась на 10,4% относительно 4К20 до $33,6 млрд, а чистая прибыль – в 1,6 раза до $1,7 млрд. Дефицит полупроводников по-прежнему оказывает давление на операционные результаты: в США, на крупнейшем рынке компании, из-за нехватки микрочипов продажи новых автомобилей GM упали на 42%. Впрочем, компания рассчитывает, что в нынешнем году проблема станет менее острой, это позитивно отразится на результатах GM.
GM выходит на рынок электромобилей и систем автономного вождения гораздо активнее других «традиционных» автопроизводителей. Уже в 2021 году ПО и услуги по подписке в сегменте EVs принесли компании 1,5% выручки. В данном сегменте операционная рентабельность GM составляет около 70%, тогда как в целом показатель компании – 11%.
General Motors завершает работу над новой программной платформой Ultifi, которая будет установлена на некоторых моделях компании с 2023 года. Кроме того, в 2023 году GM планирует запустить Ultra Cruise – систему автономного вождения, способную обрабатывать 95% дорожных ситуаций (при этом водитель должен всегда быть готов взять управление на себя).
GM рассчитывает, что к 2030 году на дорогах США будет 30 млн транспортных средств, подключенных к ее ПО, и этот высокорентабельный сегмент будет приносить $20–25 млрд выручки в год.
График 7. Цена акций General Motors, $
Источник: Bloomberg
Li Auto — китайская компания-производитель электромобилей, созданная в 2015 году и осуществившая IPO в 2020 году. Li Auto специализируется на производстве спортивных автомобилей (SUVs) премиального сегмента.

Li Auto
LI-RM
Капитализация, $ млрд
30
Цена, ₽
2 246
Целевая цена*, ₽
3 481
Потенциал роста
56%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg, курс доллара на 10.02.2022
Источник: Bloomberg, SberCIB
Фундаментальные факторы роста:
Во втором квартале 2022 года компания планирует представить новую модель Li Auto X01, которая превосходит предыдущую, хорошо зарекомендовавшую себя на рынке Li ONE по ключевым характеристикам. Поставки могут начаться в 3К22, ежемесячные продажи X01 прогнозируются на уровне 40 тыс. единиц. X01 сходна с автомобилями того же класса других производителей (BMW X7, Mercedes GLS), но ее цена в три-четыре раза ниже.
На конец 2021 года у Li Auto было, предположительно, около 200 собственных точек продаж (в 2022 году прогнозируется двукратный рост их числа) в 93 городах. Расширение сети продаж должно положительно сказаться на выручке компании в будущем и позволит поддержать вывод на рынок новой модели X01.
Чистая прибыль (non-GAAP) Li Auto за 3К21 составила 336 млн юаней по сравнению с убытком 65 млн юаней в 2Кв21. Компания представила более оптимистичный, чем ожидали аналитики, прогноз выручке на 4К21 (9,4 млрд против 8,6 млрд юаней).
Li Auto торгуется с коэффициентом «стоимость предприятия/продажи 2022 года» на уровне 3,6. Это существенно меньше, чем у основных конкурентов компании на китайском рынке (6,3 у XPeng и 4,7 у NIO).
График 8. Цена акций Li Auto, $
Источник: Bloomberg
Лучшие акции среди
автопроизводителей (2/2)
Доступны только квалифицированным инвесторам
Mercedes Benz Group – один из крупнейших автоконцернов в мире, владелец бренда Mercedes-Benz. Штаб-квартира компании находится в Германии.

Mercedes Benz Group
MBG
Капитализация, млрд евро
75
Цена, евро
70,5
Целевая цена*, евро
88,1
Потенциал роста
25%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg
Источник: Bloomberg
Фундаментальные факторы роста:
Mercedes планирует к 2030 году полностью электрифицировать продуктовую линейку. Компания инвестирует в это в 2022–2030 годах 40 млрд евро, во многом за счет сокращения вложений в сегменты автомобилей на ДВС и гибридных автомобилей.
В нынешнем году в продажу поступят такие электрические модели Mercedes, как EQS, EQE, EQS SUV, – все они построены на собственной платформе компании – EVA. К 2025 году Mercedes планирует представить рынку три новые EV-платформы, покрывающие все типы транспортных средств из линейки.
Акции Mercedes торгуются с коэффициентом «цена/прибыль» на уровне 6,7. Это предполагает дисконт 15% по отношению к компаниям-аналогам. Рентабельность по EBITDA у Mercedes выше, чем у сопоставимых компаний (15% против 11%).
График 9. Цена акций Mercedes Benz Group, евро
Источник: Bloomberg
Porsche Automobil Holding – немецкий автомобильный концерн, владеющий 53,3% обыкновенных акций Volkswagen Group. Сама компания не ведет коммерческой деятельности, и покупка ее акций – способ косвенного вложения в Volkswagen Group.

Porsche Automobil Holding
PAH3
Капитализация, млрд евро
25
Цена, евро
86,2
Целевая цена*, евро
106
Потенциал роста
23%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg
Источник: Bloomberg
Фундаментальные факторы роста:
В 2022 году Porsche планирует представить электрическую модель Macan BEV, которая будет конкурировать с Tesla Model Y на рынке SUV. Вместе с уже существующими электрическими моделями Taycan и Turismo, запуск продаж Macan поможет компании достичь 30%-го уровня электрификации продуктовой линейки к 2023 году.
За 9 месяцев 2021 года Porsche поставила 29 тыс. электрических моделей Taycan по сравнению с 20 тыс. за полный 2020 год. Производственные мощности позволяют компании продавать 40 тыс. моделей ежегодно, что говорит о потенциале увеличения продаж даже при неизменных мощностях.
Акции Porsche Automobil Holding (PAH) торгуются с дисконтом к рыночной стоимости доли холдинга в Volkswagen Group. Суммарная цена всех обыкновенных акций Volkswagen Group составляет 80 млрд евро, это предполагает стоимость доли PAH на уровне 43 млрд евро (53,3%). Текущая капитализация PAH – 27 млрд евро, то есть дисконт к рыночной стоимости доли – 38%.
График 10. Цена акций Porsche Automobil Holding, евро
Источник: Bloomberg
Лучшие акции в смежных
отраслях (1/3)
Intel – один из крупнейших производителей микрочипов в мире. Большая часть выручки компании (84%) приходится на продажу полупроводниковой продукции для ПК (50%) и дата-центров (34%). С 2017 года Intel владеет компанией Mobileye, производящей ADAS. Сейчас Mobileye приносит около 2% доходов, но демонстрирует наиболее быстрый среди бизнес-сегментов Intel рост выручки.

Intel
INTC-RM
Капитализация, $ млрд
199
Цена, ₽
3 711
Целевая цена*, ₽
4 305
Потенциал роста
16%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg, курс доллара на 10.02.2022
Источник: Bloomberg, SberCIB
Фундаментальные факторы роста:
Система SuperVision, разработанная Mobileye, использует в 30 раз меньше вычислительных ресурсов, чем аналогичная система от NVidia. Как и в системе FSD от Tesla, в SuperVision используются лишь сверхточные камеры.
Mobileye и Zeekr (подразделение Geely Holdings) объявили, что к 2024 году создадут собственный электромобиль. Продажи начнутся на крупнейшем рынке EVs в мире – в Китае. Mobileye также сообщает, что заключила сделки на поставку своих систем с Volkswagen и Ford.
Акции Intel торгуются с коэффициентом «цена/прибыль 2022 года» на уровне 15, что предполагает дисконт к другим разработчикам полупроводниковой продукции в размере 5%. Рентабельность по EBITDA и чистой прибыли находится на медианных для отрасли уровнях.
График 11. Цена акций Intel, $
Источник: Bloomberg
Qualcomm – один из лидеров полупроводниковой отрасли. Компания является ведущим разработчиком и поставщиком микропроцессоров для мобильной и беспроводной связи.

Qualcomm
QCOM-RM
Капитализация, $ млрд
201
Цена, ₽
13 677
Целевая цена*, ₽
16 412
Потенциал роста
20%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg, курс доллара на 10.02.2022
Источник: Bloomberg, SberCIB
Фундаментальные факторы роста:
В нынешнем году микропроцессоры Qualcomm на флагманской архитектуре Snapdragon поборются с изделиями Mobileye (Intel) и Nvidia за рынок систем автономного вождения и помощи водителю (ADAS) – самый быстрорастущий рынок применения микроэлектроники в автопроме.
В 4К21 года выручка и чистая прибыль Qualcomm выросли соответственно на 30% и 49%. В 1К22 года компания ожидает роста выручки на 35%, чистой прибыли – на 53%.
Акции Qualcomm торгуются по медианному для крупных разработчиков полупроводников коэффициенту «цена/прибыль 2022 года» – на уровне 15,7. Однако по коэффициенту «стоимость компании/EBITDA 2022 года» акции недооценены – 11,7 против медианы 13,4 (дисконт 13%).
График 12. Цена акций Qualcomm, $
Источник: Bloomberg
Лучшие акции в смежных
отраслях (2/3)
Доступны только квалифицированным инвесторам
ChargePoint – лидер на американском рынке зарядных станций для электромобилей с долей 42%. В Соединенных Штатах ChargePoint получает более 90% выручки. Компания зарабатывает на продаже оборудование и ПО к нему владельцам точек, где будут размещены зарядные станции.

ChargePoint
CHPT
Капитализация, $ млрд
4,4
Цена, $
13,8
Целевая цена*, $
30,5
Потенциал роста
121%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg
Источник: Bloomberg
Фундаментальные факторы роста:
Продуктовая линейка ChargePoint довольно широкая, при этом рентабельность выше у тех зарядных станций, у которых выше эффективность (станции второго уровня). Чтобы полностью зарядить электромобиль с помощью станций первого уровня, требуется 11–20 часов, в то время как станции второго уровня позволяют сделать то же самое за 3–8 часов.
На данный момент ChargePoint достаточно слабо представлена за пределами США. Выход компании в Европу или Китай может способствовать росту ее выручки и географической диверсификации рисков.
Выручка ChargePoint за третий квартал 2022 финансового года (закончился 31 октября 2021) выросла на 16% к предыдущему кварталу и на 79% к показателю годичной давности, превысив ожидания аналитиков. Более того, компания представила более оптимистичный по сравнению с консенсусом прогноз выручки на четвертый квартал.
ChargingPoint торгуется с коэффициентом «стоимость компании/продажи 2022 года» на уровне 12, что предполагает существенный дисконт к конкурентам – EVgo (59) и Blink Charging (25).
График 13. Цена акций ChargePoint, $
Источник: Bloomberg
Aptiv – разработчик и поставщик систем и компонентов для автопроизводителей. Наиболее крупные клиенты компании по доле в выручке – Stellantis (11%), Volkswagen (10%) и General Motors (9%). Прежнее название Aptiv – Delphi Automotive.

Aptiv
APTV
Капитализация, $ млрд
36
Цена, $
139,2
Целевая цена*, $
178,2
Потенциал роста
28%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg
Источник: Bloomberg
Фундаментальные факторы роста:
В начале нынешнего года Aptiv объявила, что собирается приобрести разработчика облачного ПО Wind River. Сделка поможет Aptiv укрепить позиции на рынке программного обеспечения для автомобилей, который, по мнению компании, может расти в среднем на 11% в год и к 2030 году достигнуть $90 млрд.
Выручка Wind River, по оценке менеджмента Aptiv, может увеличиться с текущих $400 млн в год до $1 млрд в 2026 году. При- быль объединенной компании, как ожидается, не вырастет существенно в краткосрочной перспективе, но в дальнейшем быстрый рост возможен.
Покупка Wind River поможет Aptiv выйти за рамки автомобильного рынка, поскольку Wind River разрабатывает ПО для медицинской, оборонной и авиакосмической промышленности.
График 14. Цена акций Aptiv, $
Источник: Bloomberg
Лучшие акции в смежных
отраслях (3/3)
Доступны только квалифицированным инвесторам
Cerence – разработчик виртуальных помощников (ВИР) для водителей. ВИР компании, основанные на технологиях искусственного интеллекта, способны распознавать человеческую речь, а также давать водителю советы в разных дорожных ситуациях.

Cerence
CRNC
Капитализация, $ млрд
1,8
Цена, $
46
Целевая цена*, $
68
Потенциал роста
48%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg
Источник: Bloomberg
Фундаментальные факторы роста:
Приложение Tour Guide (виртуальный голосовой гайд) от Cerence набирает популярность. Как обещает компания, в начале года нынешнего года приложение могут начать использовать крупные автопроизводители.
По данным Cerence, 50% новых автомобилей оснащены ее виртуальными помощниками. При этом к сервисам компании подключены только 25–30% автомобилей из-за высокой конкуренции в этом сегменте. По прогнозам, к 2024 году уже на 80% продаваемых автомобилей будут установлены виртуальные помощники Cerence.
Приложения Cerence могут интегрироваться с продуктами технологических лидеров. В частности, они совместимы с устройствами Apple, Amazon и Google (Android). Таким образом, использование сервисов компании не создает неудобства для автомобилистов.
График 15. Цена акций Cerence, $
Источник: Bloomberg
Aurora Innovation – разработчик программного и аппаратного обеспечения для беспилотных автомобилей. Ключевые партнеры компании – Toyota, Volvo, PACCAR и Uber. Последняя владеет 27% акций Aurora Innovation. Флагманский продукт Aurora – Aurora Driver – может использоваться для грузовых и пассажирских перевозок, а также в сфере доставки товаров.

Aurora Innovation
AUR
Капитализация, $ млрд
6,6
Цена, $
5,8
Целевая цена*, $
12,2
Потенциал роста
109%
Данные на 10 февраля
* консенсус-прогноз Bloomberg
Источник: Bloomberg
Фундаментальные факторы роста:
В начале 2021 года компания объявила о партнерстве с Volvo и PACCAR в области беспилотных грузовых перевозок. Система Aurora Driver призвана решить проблему, связанную с тем, что время, которое водители грузовиков в США могут находиться за рулем, сейчас ограничено 11 часами в день. На беспилотные грузовики такое ограничение не распространяется.
Партнеры Aurora среди производителей грузовиков занимают около 50% рынка США. Долгосрочные соглашения с лидерами рынка позволят Aurora укрепить свое положение и стать первопроходцем в этом сегменте среди поставщиков технологий беспилотного вождения.
В сегменте пассажирских перевозок партнеры компании – Toyota и Denso. Систему Aurora Driver планируется установить на минивэн Toyota Sienna. В будущем эти автомобили могут использоваться для беспилотного каршеринга.
Партнерство с Uber дает компании доступ к данным агрегатора за 10 лет. Эта информация может служить одним из ключевых элементов машинного обучения системы Aurora Driver и в конечном итоге обеспечит дополнительное конкурентное преимущество Aurora.
График 16. Цена акций Aurora Innovation, $
Источник: Bloomberg
Приложение 1. Что такое ADAS и из чего она состоит
ADAS – усовершенствованная система помощи водителю. Она представляет собой набор технологий, при-званных сделать процесс вождения автомобиля более безопасным. Обычно система уже встроена в новый автомобиль, однако в некоторых случаях она приобретается как отдельная опция. Система состоит из комплекса лидара (LIDAR), камер и радара.
Примеры использования ADAS:
Автоматическое экстренное торможение – использование сенсоров для определения, существует ли риск столкновения автомобиля с другим объектом. В такой ситуации автоматически принимаются экстренные меры – затягиваются ремни безопасности, снижается скорость, включается адаптивное рулевое управление.
Автоматическая парковка – система подсказывает водителю, какие действия необходимо выполнить для правильной парковки. Автомобили с более продвинутой ADAS могут парковаться без помощи водителя.
Автоматический круиз-контроль – автоматическое ускорение, замедление и остановка автомобиля в зависимости от дорожных обстоятельств.
В ADAS более высокого уровня включены функции автопилота и автономного вождения.
Из чего состоит инфраструктура ADAS?
Сенсоры
Системы и ПО
Готовые решения
Лидар – устройство, оснащенное технологией определения расстояния на основе светового излучения

Компании-поставщики – Velo-dyne, Innoviz, Luminar, AEye, Continental
Интегральные решения – объединение сенсоров и прочего оборудования автомобиля

Компании-поставщики – Aptiv, Bosch, Continental, Denso, Magna, Valeo, Veoneer
Автопроизводители, самостоятельно разрабатывающие ADAS

Примеры компаний – Tesla (Full Self Driving), General Mo-tors (Blue и Ultra Cruise), Ford (Co-Pilot 360), BMW (Personal Co-Pilot), Li Auto
Камеры используются для построения изображения местности со всех сторон автомобиля

Компании-поставщики – Bosch, Magna, Continental, Aptiv, Ve-oneer
Чипы и ПО системы ADAS, необходимые для достижения требуемой вычислительной мощности

Компании-поставщики – Intel (Mobileye), NVidia, Xilinx, Qual-comm
Автономное вождение, мобильность

Примеры компаний – Waymo, Cruise, Argo AI, Baidu, Aurora, Nuro, TuSimple
Радар – датчик определения расстояния на основе радиоволн

Компании-поставщики – Aptiv, Arbe, Continental, Magna, Veoneer
Приложение 2. Системы ADAS крупнейших автопроизводителей
General Motors: Super и Ultra Cruise. Компания предоставляет Super Cruise в качестве дополнительной опции к некоторым автомобилям за $2,5 тыс. Super Cruise – автопилот, который функционирует на некоторых автострадах США и Канады общей протяженностью 320 тыс. км. GM планирует к 2023 году внедрить данную технологию в 22 модели своих автомобилей. Более новая система Ultra Cruise, представленная в июне 2021 года, применима при 95% дорожных сценариев и на 3,2 млн км автодорог в США и Канаде. В отличие от Super Cruise, новая разработка GM включает сканер лидар помимо стандартного набора из камеры и радара. Лидар необходим для работы автопилота при плохих погодных условиях и в иных нестандартных ситуациях.
Ford: Blue Cruise. Американский автогигант планирует в ближайшем будущем внедрить данное ПО в свои электромобили F-150 и Mustang Mach-E. Blue Cruise также можно отнести к L2 ADAS. Автопилот функционирует на 210 км автомагистралей. Как и Super Cruise, технология Ford не включает лидар, а работает лишь за счет камеры и радара.
Tesla: Full Self Driving (FSD). В отличие от Blue Cruise и Super Cruise, FSD – это на 100% собственная разработка компании, имеющая иную технологическую архитектуру. В FSD не используется лидар и радар, функции реализуются только за счет сверхточной камеры. Покупатели могут приобрести FSD за $10 тыс. или ку-пить подписку на систему за $199 в месяц.